【出 处】：《 管理工程学报 》 CSSCI 2009年第1期 149-153页,共5页

【作 者】：

【摘 要】 运用前向人工神经网络方法对我国股票市场技术分析非线性预测能力进行了实证检验,发现基于移动平均规则的人工神经网络模型具有明显高于AR模型和各种移动平均规则线性模型的样本外预测能力。为解释技术分析方法具有非线性预测能力的原因,本文构建了一个基于异质市场假说的移动平均规则非线性模型,发现该模型的预测能力远高于其它非线性模型,表明我国股票市场存在异质性特征,技术分析方法能捕捉到不同类型投资者之间非线性的相互作用关系可能正是其具有非线性预测能力的原因。